CinePapaya Raises $2MM in Series A from Movile, the Leading Mobile Commerce Platform in Latin America to Accelerate Cinema Ticket Sales throughout LATAM

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CinePapaya, a company focused on the sale of movie tickets online and through mobile devices in emerging markets, just raised $2MM in funding fromMovile, the Brazilian Company known to be constructing an Online-to-Offline (O2O) platform in Latin America.

CinePapaya currently offers a turnkey solution that allows movie theatre chains an easy entry into e-commerce and m-commerce, bundling for them in a single package payment processing, ticket scanning and business intelligence analytics. For consumers, CinePapaya offers a one-stop point of purchase for movie tickets, attracting and engaging users with an active social network and movie related content such as synopsis, trailers, actor bios, news, and showtimes. CinePapaya is currently available in Peru, Chile, Colombia, Bolivia, Ecuador and Mexico, and will use this new capital to accelerate its expansion to the rest of Latin America.

 

In 2013, CinePapaya sold 80% of its tickets through their website and about 20% via mobile Apps. The company is expected to close the year with USD 5MM in tickets sold, 70% of that coming from mobile sales split evenly between Apple iOS and Google Android mobile Apps. Mobile sales are a top priority for CinePapaya and it plans to continue investing in R&D, design and innovation to keep improving its user experience.  CinePapaya forecasts to reach USD 5MM in gross sales per month by year-end 2015, with an exponential growth fueled by the region’s growing middle class coupled with higher credit card, internet and smartphone penetration. The company is also focused on becoming a key partner for movie distributors in Latin America, where they can not only reach regional moviegoers with advertisement, but have ticket sales just one click away.

 

Latin America’s movie box office grew 7% from $2.8 billion in 2012 to $3 billion in 2013, and centered on major markets such as Mexico (+16%) and Argentina (+8%) and is projected to reach $3.5 billion by year-end 2014. The industry is expected to continue growing, as economic development in Latin America is accompanied by a surge in infrastructure investment, particularly in commercial centers and malls, which are anchored by retail department stores, restaurants and movie theatres. Despite the strong historical growth reaching 10,694 screens by 2013, Latin America still holds tremendous potential, as the market is still underserved. The admissions per capita ratio for Latin American countries ranged from 0.7 to 2.2, compared with 2.7 and 4.0 for U.K. and U.S.

 

To tap into this $3.5 billion market opportunity, the strategic partnership will provide CinePapaya with Movile’s expert know-how in App development and design, e-commerce, marketing, and operations for accelerated growth, which will have a significant impact on site traffic, user and customer acquisition, user engagement, conversion rates, and ticket sales.  Also, Movile’s strong presence in the region with more than 100 million users served, commercial networks (70+ telecom carriers), teams of talented people and offices throughout Latin America, will support CinePapaya’s business development and expansion plans, enabling an expected 300% growth in the number of movie screens affiliated and a tenfold increase in monthly gross revenues within the first year.

 

CinePapaya emerged from the flourishing techentrepreneurship ecosystem in Latin America. After being incubated in 2011 byHolosens in Peru with a grant from the Innovation Fund of the Science and Technology Program and the Inter-American Development Bank, the startup won the Intel Challenge in Peru, received equity-free seed capital fromStartup Chile, and an initial seed capital investment from Telefonica’sWayra. CinePapaya was the first company in the Andean Region to receive aninvestment from Silicon Valley based 500 Startups, which funded the startup with $150K in seed capital. Other accolades include being selected as thegrowth stage winner of the APEC Intel Challenge, competing with startups from the 23 countries in the Asia Pacific region.

 

 

About Cinepapaya:

Cinepapaya is an e/m-commerce platform for movie tickets based in Lima, Peru. It was founded by Manuel Olguin, Gary Urteaga and Inma Cañadas in 2012 and accelerated by Wayra and Startup Chile.

 

For more information, please contact gary@cinepapaya.com co-founder and CBDO.

 

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About Movile:

Movile is Latin America’s market leader in platforms for mobile content and commerce. With the investments received in 2014, Movile is aggressively expanding its operations in the segment of Online2Offline (O2O) apps and services. The company currently has around 500 employees and is connected to more than 40 wireless operators that together have more than 700 million subscribers. More than 30 million people use Movile’s products and services every month. Naspers – a global media and ecommerce group – has been one of Movile’s strategic partners since 2008.

 

 

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CinePapaya levanta 2 millones de dólares de inversión Serie A de Movile, la plataforma líder en América Latina de comercio electrónico

 

CinePapaya, una empresa enfocada en la venta de entradas al cine por internet y por dispositivos móviles, acaba de levantar 2 millones de dólares en financiamiento de Movile, empresa brasileña que está construyendo una plataforma Online-to-Offline (O2O) para América Latina.

 

CinePapaya brinda una solución llave en mano que facilita el comercio electrónico y móvil para las cadenas de cine con un solo paquete que incluye procesamiento de pagos, escaneo de tickets y analíticas para inteligencia de negocios. Para los consumidores finales CinePapaya ofrece la venta de entradas de diferentes cadenas en un solo sitio, atrayendo y reteniendo usuarios con una red social activa, contenido sobre cine que incluye sinopsis, tráileres, biografías de actores, noticias y carteleras con los horarios de las películas. CinePapaya actualmente esta disponible en Perú, Chile, Colombia, Bolivia, Ecuador y Méjico, y utilizará esta nueva infusión de capital para acelerar su expansión en el resto de América Latina.

 

En el 2013, CinePapaya vendió el 80% de sus tickets a través de su plataforma web y el 20% vía dispositivos móviles. La empresa proyecta cerrar el 2014 con 5 millones de dólares en entradas vendidas, 70% a través aplicativos para smartphones, distribuidos casi al 50% entre smarpthones con iOS de Apple y Android de Google. Las ventas por el canal móvil son la prioridad mas importante para CinePapaya, quienes planean continuar sus inversiones en investigación y desarrollo, diseño e innovación para seguir mejorando la experiencia del usuario final. CinePapaya estima alcanzar ventas brutas mensuales de 5 millones de dólares para finales del 2015, con un crecimiento exponencial derivado del crecimiento de la clase media en la región, a la par de mayores penetraciones de tarjetas de crédito, internet y dispositivos móviles inteligentes. Además de ser un partner tecnológico y de marketing para las cadenas de cine, la empresa también tiene como objetivo convertirse en un socio estratégico de los productores y distribuidores de películas en América Latina, a los cuales no sólo permitirán llegar a los espectadores con publicidad sino también integrando en esta la venta de entradas con sólo un clic.

 

La taquilla del cine en América Latina creció 7% de 2,800 millones de dólares a 3,000 millones en el 2013, liderado por los mercados de México (+16%) y Argentina (+8%), y se proyecta que alcanzará los 3,500 millones de dólares a finales del 2014. La industria continuará creciendo, considerando que el desarrollo económico en Latinoamérica viene acompañado del incremento en la inversión en infraestructura, particularmente en centros comerciales y malls, que se construyen anclados en tiendas por departamentos, supermercados, restaurantes y salas de cine. A pesar que el crecimiento de la industria ha sido alto en los últimos años, alcanzando las 10,694 salas de cines en el 2013, América Latina todavía tienen un enorme potencial, considerando que el mercado aún está poco atendido. Las tasas de asistencia al cine en América Latina fluctúan entre 0.7 y 2.2, comparados entre el 2.7 y 4.0 en el Reino Unido y Estados Unidos.

 

Para aprovechar esta oportunidad de mercado de 3,500 millones de dólares, esta inversión y alianza estratégica proporcionará a CinePapaya con la experiencia y el know-how de Movile en el desarrollo y diseño de aplicaciones para dispositivos móviles, comercio electrónico, marketing, y operatividad para crecimiento acelerado, lo que tendrá un impacto significativo en el tráfico del sitio, adquisición y participación de usuarios y clientes, tasas de conversión, y la venta de entradas. Además, la fuerte presencia de Movile en la región con más de 100 millones de usuarios atendidos, redes comerciales que incluyen alianzas con más de 70 operadores de telecomunicaciones, equipos de personas con talento y oficinas en toda América Latina, apoyará el desarrollo de negocios y planes de expansión de CinePapaya, lo que permite un crecimiento estimado del 300% en el número de pantallas de cine afiliados y un aumento de diez veces en los ingresos brutos mensuales durante el primer año.

 

CinePapaya surgió del floreciente ecosistema de emprendimiento tecnológico en América Latina. Después de haber sido incubado en el 2011 por Holosens en Perú con una subvención del Fondo de Innovación del Ministerio de la Producción gestionado por el Programa de Ciencia y Tecnología y el Banco Interamericano de Desarrollo (FINCyT-FIDECOM), el Startup Peruano ganó el Desafío Intel en Perú, recibió capital semilla del Programa Startup Chile,  una inversión de capital semilla y aceleración de Wayra del Grupo Telefónica de España. CinePapaya fue la primera empresa de los países de la Región Andina en recibir inversión de 500 Startups de Silicon Valley, que financió al Startup con 150,000 en capital semilla. Otros galardones incluyen haber sido ganadores del Desafío Intel de APEC, compitiendo con Startups de los 23 países de la región del Asia Pacífico.

 

 

Sobre CinePapaya:

CinePapaya es una plataforma de comercio electrónico y móvil para la venta de entradas al cine basada en Lima, Perú. Fue fundada por Manuel Olguín, Gary Urteaga e Inma Cañadas en el 2012 y acelerada por Wayra y Startup Chile.

 

Sobre Movile:

Movile es líder en del mercado en América Latina en plataformas de contenido móvil y comercio electrónico. Con las inversiones recibidas en 2014, Movile está expandiendo agresivamente sus operaciones en el segmento de aplicaciones y servicios Online2Offline (O2O). La compañía cuenta actualmente con alrededor de 500 empleados y está conectado con más de 40 operadores de telefonía móvil que en conjunto tienen más de 700 millones de suscriptores. Más de 30 millones de personas utilizan los productos y servicios de Movile cada mes. Naspers, el conglomerado internacional de medios de comunicación y comercio electrónico internacional, ha sido uno de los socios estratégicos de Movile desde 2008.